മംഗിര നദിയും ഗോദാവരി നദിയും ഒന്നിയ്ക്കുന്ന പ്രകൃതി മനോഹരമായ സ്ഥലത്താണ് ഈ ക്ഷേത്രം സ്ഥിതിചെയ്യുന്നത്. ബസര്‍ ഗ്രാമത്തില്‍ സ്ഥിതിചെയ്യുന്ന ഈ ക്ഷേത്രം ആന്ധ്രപ്രദേശിലെ പഴക്കം ചെന്ന ക്ഷേത്രങ്ങളില്‍ ഒന്നാണ്. സരസ്വതിദേവിയാണ് ക്ഷേത്രത്തിലെ പ്രധാന പ്രതിഷ്ഠ. വേദവ്യാസന്‍ തപസുചെയ്ത സ്ഥലത്താണ് ഈ ക്ഷേത്രം നിര്‍മ്മിക്കപ്പെട്ടതെന്നാണ് വിശ്വാസം. വ്യാസമഹര്‍ഷി മൂന്ന് ദേവതമാരുടെ, അതായത് സരസ്വതി, ലക്ഷ്മി, കാളി എന്നിവരുടെ പ്രതിമകള്‍ മണലില്‍ നിര്‍മ്മിച്ചുവെന്നും ഐതീഹ്യങ്ങളുണ്ട്.

സരസ്വതിയെ ഇഷ്ടദേവതയായി കരുതിയിരുന്ന ചാലൂക്യന്മാരാണ് ഈ ക്ഷേത്രം നിര്‍മ്മിച്ചത്. പഞ്ചമി, നവരാത്രി സമയങ്ങളില്‍ ഈ ക്ഷേത്രത്ിതല്‍ നല്ല തിരക്കനുഭവപ്പെടാറുണ്ട്. എഴുത്തുനിരുത്തല്‍ പോലുള്ള ചടങ്ങുകളും ഇവിടെ നടക്കാറുണ്ട്.